Почему не растёт золото?

Board index Товарно-сырьевой рынок

Post #1by Uncle Scrooge » 11.10.2013, 14:09

В 2011 году, когда США в очередной раз достигли потолка своего госдолга, а затянувшиеся дебаты в Конгрессе привели к снижению суверенного рейтинга страны, цены на золото достигли своих исторических максимумов в районе $1900 за унцию. Сегодня же, когда картина с американским госдолгом практически полностью повторяет сценарий событий двухлетней давности, цена золота находится даже ниже, чем до начала кризиса 2011 года. Мне кажется, что-то здесь не так...



...И ещё мне кажется, что китайцы со мной согласны.



За первые семь месяцев этого года суммарный объем золота, поставленного из 49 хранилищ Шанхайской золотой биржи, составил 1333 тонны (красным на графике ниже). За этот же период в Китае было добыто 231 тонны золота (синим), а объём нетто импорта через Гонконг достиг 607 тонн (голубым). Предложение лома вряд ли превзошло уровень 150 тонн, то есть 345 тонн пришлось ввозить через другие порты помимо Гонконга.



...И не только китайцы. Центральные банки до 2009 года были нетто-продавцами золота на рынке, но с 2009 года они начали уверенными темпами наращивать запасы золотых слитков в своих резервах.



В речи на ежегодной конференции Лондонской ассоциации участников рынка драгоценных металлов (London Bullion Market Association (LBMA)) глава итальянского ЦБ Сальваторе Росси (Salvatore Rossi) заявил, что золото "... не только обладает характеристиками, необходимыми для диверсификации, особенно на финансовых рынках, которые были в значительной степени глобализованы. Золото также уникально среди других активов, потому что оно не эмитируется правительством или центральным банком, поэтому на его ценность не могут повлиять политические решения или платежеспособность того или иного института. Эти характеристики в сочетании с историческими и психологическими факторами подчеркивают важность золота, как составляющего резервов центральных банков".

"Мы не планируем продавать золото", сообщил в своей презентации глава департамента по рыночным операциям Банка Франции Александр Готье (Alexandre Gautier). Мы все еще активны на рынке займов, но не розничных. Мы отмечаем случаи привлекательной доходности, но осознаем, что не можем отдавать золото взаймы без обеспечения".

Центральные банки Франции и Италии являются одними из крупнейших держателей золота в слитках. Когда они говорят, что не планируют продавать (кстати, Бундесбанк заявил то же самое), это должно быть воспринято как подтверждение того, что золото по-прежнему очень важно для центральных банков.

И покупки продолжаются. Во втором квартале этого года центральные банки уже купили 71 тонну желтого металла, а в целом, в мире спрос на золото во 2 квартале 2013 составил 856 тонн, что на 12% больше чем год назад.

Почему центробанки покупают золотые слитки? Потому что они не хотят более наращивать объём резервов, номинированных в американской валюте... Похоже, что и в других валютах тоже.



На приведенной ниже диаграмме показано ежегодное процентное изменение долларовых резервов центральных банков по всему миру. Можно увидеть, что начиная с 2007 года, рост резервов в долларах США ощутимо замедлился.



На мой взгляд, продолжающийся откат цен на золото даёт хорошую возможность для выгодной инвестиции в вечную ценность.
Uncle Scrooge
Topic author, Активный участник
Активный участник
Avatar
Reputation: 33
Posts: 127
Topics: 24
With us: 6 years 1 month

Post #2by wanderer » 11.10.2013, 15:06

С каким горизонтом предлагаете инвестировать в презренный металл?
wanderer
Опционщик
Avatar
Reputation: 44
Posts: 198
Topics: 76
With us: 6 years 5 months

Post #3by intelligent investor » 11.10.2013, 16:25

Некто Бенджамин Грэм довольно скептически отзывался о золоте: "Если люди не доверяют своей валюте, то они, не­ зависимо от места жительства, стремятся хранить свои сбережения в золоте. Для американских граж­дан, начиная с 1935 года, это, к счастью для них, ста­ло противозаконным. На протяжении 35 лет, к нача­лу 1972 года, цена на золото на открытом рынке вы­росла с 35 до 48 долл. за унцию, т.е. всего лишь на 35%... Конечно же, более мудрым было бы решение разместить имевшиеся средства на сбе­регательном счете в банке."

Для золота, в отличие от акций, довольно трудно определить его истинную стоимость, поэтому невозможно однозначно сказать дорого оно сейчас или дешево. Даже сегодняшние относительно низкие (если сравнивать с прошлогодними) цены на золото могут на самом деле оказаться неоправданно высокими.
intelligent investor
Активный участник
Активный участник
Avatar
Reputation: 39
Posts: 121
Topics: 48
With us: 6 years 2 months

Post #4by Uncle Scrooge » 11.10.2013, 17:11

wanderer wrote:С каким горизонтом предлагаете инвестировать в презренный металл?
Пока в США дефолт не случится.
Uncle Scrooge
Topic author, Активный участник
Активный участник
Avatar
Reputation: 33
Posts: 127
Topics: 24
With us: 6 years 1 month


Forum name: Товарно-сырьевой рынок

Quick reply


Enter the code exactly as it appears. All letters are case insensitive.
Confirmation code
:smile: :wink: :sad: :hi: :hihi: :biggrin: :lol: :razz: :yes: :no: :confuse: :oops: :sorry: :offended: :cry: :eek: :think: :tired: :agreed: :dontknow: :fie: :insane: :mad: :thumb: :clap: :ok: :dance: :facepalm: View more smilies

   

Return to Товарно-сырьевой рынок

cron