Два индекса волатильности Мосбиржи

Список разделов Срочный рынок Опционы

Сообщение #1 wanderer » 16.04.2014, 11:56

С 16 апреля 2014 года Московская биржа начинает расчёт и публикацию нового индекса волатильности российского рынка — RVI. При этом прежний индекс волатильности RTSVX продолжит своё существование. Вот основные параметры этих индексов:

RVIRTSVX
НазваниеИндекс волатильности российского рынкаРоссийский индекс волатильности
Код BloombergRTSVX Index
Код Reuters.RTSVX
Начало расчёта18 ноября 2013 г.7 декабря 2010 г.
Периодичность расчётаC 19:00 до 23:50 и с 10:00 до 18:45
Точность расчётовЧетыре знака после запятой
Индекс открытияПервое значение индекса за день
Индекс закрытияПоследнее значение индекса за день
Основа расчёта индексаОпционы на фьючерс на индекс РТС
Используемые серии опционовБлижайшая и следующая за ней серия опционов
Методика расчётаМетодика расчёта индекса RVIМетодика расчёта индекса RTSVX


Формула расчёта индекса RVI:

Формула расчёта индекса волатильности RVI
rvi_f1.gif (3.27 КБ) Просмотров: 2254

где:
T30 – 30 дней в минутах (30 * 1440 = 43 200);
T365 – 365 дней в минутах (365 * 1440 = 525 600);
Т1 – время до экспирации в долях от календарного года (год = 365 дней) ближней серии опционов;
T2 – время до экспирации в долях от календарного года (год = 365 дней) дальней серии опционов;
σ1 – сигма ближайшей серии опционов;
σ2 – сигма серии опционов с датой истечения срока действия, следующей за датой истечения срока действия ближайшей серии опционов.

Формулы расчёта квадратов σ1 и σ2:
Формула расчёта квадрата σ1 для индекс волатильности RVI
rvi_f2.gif (1.74 КБ) Просмотров: 2254

Формула расчёта квадрата σ2 для индекс волатильности RVI
rvi_f3.gif (1.76 КБ) Просмотров: 2254

где:
ΔKi – шаг страйка (для индекса RTS 5000 пунктов);
Т1 – время до экспирации в долях от календарного года (год = 365 дней) ближней серии опционов, изменяется каждые 15 секунд;
T2 – время до экспирации в долях от календарного года (год = 365 дней) дальней серии опционов, изменяется каждые 15 секунд;
Ki – i-й страйк, Ki < Ki+1 (дробные страйки не учитываются);
F1, F2 – котировка фьючерсного контракта;
Pr(Ki) – величина определяемая стоимостью опционов.
Опционы могут быть на фьючерсные контракты как с одинаковой, так и c разной датами экспирации.

Формула расчёта индекса RTSVX:

Формула расчёта индекса волатильности RTSVX
rtsvx_f1.gif (1.95 КБ) Просмотров: 2254

где: T1дни – календарное время до даты истечения серии опционов с ближайшей датой истечения срока действия включительно, в долях дня;
nfut – количество календарных дней от даты начала осуществления сглаженного перехода до даты истечения ближайшей серии опционов включительно, равно 8 (восьми);
nsmooth – количество календарных дней, в течение которых осуществляется сглаженный переход, равно 4 (четырем);
σ1 – агрегированная волатильность ближайшей серии опционов;
σ2 – агрегированная волатильность серии опционов с датой истечения срока действия, следующей за датой истечения срока действия ближайшей серии опционов.

Формула расчёта агрегированной волатильности:
Формула расчёта агрегированной волатильности
rtsvx_f2.gif (2.15 КБ) Просмотров: 2254

где:
Fi – цена фьючерсного контракта, являющегося базовым активом ближайшей/следующей серии опционов;
Ti — календарное время до даты истечения ближайшей/следующей серии опционов включительно, в долях года;
C(x) – функция, задающая стоимость опционов Call*;
P(x) – функция, задающая стоимость опционов Put: P(x) = C(x) — F + K;
K – страйк опциона.

* Для расчёта применяется формула Блэка-Шоулза для маржируемых опционов, базовым активом которых являются фьючерсы. При этом в расчётах используется волатильность опциона, определяемая исходя из стандартной биржевой кривой волатильности, усеченной по двум критериям. Усечение производится в целях использования в расчётах диапазона страйков, характеризующихся устойчивыми котировками опционов.
wanderer
Автор темы, Опционщик
Аватара
Репутация: 44
Сообщения: 198
Темы: 76
С нами: 5 лет 3 месяца

Название раздела: Опционы

Быстрый ответ


Введите код в точности так, как вы его видите. Регистр символов не имеет значения.
Код подтверждения
:smile: :wink: :sad: :hi: :hihi: :biggrin: :lol: :razz: :yes: :no: :confuse: :oops: :sorry: :offended: :cry: :eek: :think: :tired: :agreed: :dontknow: :fie: :insane: :mad: :thumb: :clap: :ok: :dance: :facepalm: Ещё смайлики…

   

Вернуться в Опционы

cron